Företagsrekonstruktion

A semana passada foi bonita agitado de fato. A reorganização da NEVS iria parar abruptamente ou o que haveria de alguma maneira? Bem, pelo menos sabemos agora que o processo pode continuar. Mas o que há uma série de novos anúncios como CEO Mattias Bergman Não realmente. Ou?

© 2014 saabblog.net
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Vänersborg (cidade irmã de Trollhattan e a sede do tribunal distrital sob o qual o caso reside) o que mais uma vez foi o centro do mundo (SAAB) na quarta-feira. Embora a participação não tenha sido tão grande quanto na 2011, quando a SAAB Automobile AB passou por um exercício semelhante, a sala estava lotada de credores e imprensa. Notavelmente ausente o que Kai-Johan Jiang, presidente da NEV e proprietário majoritário. A empresa foi representada pelo CEO Mattias Bergman e vários membros da equipe de gestão, incluindo o diretor de comunicações e relações públicas Mikael Östlund.

Företagsrekonstruktion
Finalidade do dia para tomar a decisão. Mas o que é "reconstrução" de qualquer maneira? Para muitos não-suecos, "företagsrekonstruktionÉ um termo desconhecido, e acho que pode ser útil para referências passadas e futuras para tentar explicar isso.

Enquanto estou tendo um especialista jurídico, eu poderia descrever a reorganização como um processo para um administrador nomeado por um tribunal distrital. A chave dessa avaliação é, portanto, proteger os interesses dos credores e ver quais são as possibilidades de se chegar a um acordo financeiro com eles.

Para uma reorganização, alguns pré-requisitos precisam ser atendidas. O primeiro é aquele no futuro previsível. A segunda é haver uma chance razoável de que a reconstrução seja bem-sucedida.

2011- não significa que a falência pode ser evitada.

Independentemente de quem se aplica administrador precisa ser nomeado pelo tribunal. Essa pessoa tem uma boa compreensão e experiência e é um advogado experiente.

Quando a empresa aplica para a reorganização (o que aconteceu no caso de nevs), os seguintes documentos devem ser apresentados ao tribunal: 1) resumo da situação financeira atual e razões para a incapacidade de cumprir as obrigações financeiras 2) visão geral de como os planos da empresa 3) proposta para um administrador.

Se o tribunal aprovar o requerimento (que finalmente fez em agosto XNUM após ter rejeitado o dia anterior), ele nomeia o administrador (Lars-Eric Gustafsson) e uma reunião de credores (8 de outubro).

A decisão do tribunal para que durante a fase de reorganização da empresa não é permitido pagar quaisquer dívidas, os contratos podem ser cancelados outras responsabilidades com a permissão do administrador. Na prática, isso significa que o administrador está assumindo responsabilidade executiva do CEO. Outro ponto importante é que os salários do pessoal são cobertos pelo governo ("statelig lönegaranti").

No prazo de três semanas após a decisão, reunião com os credores precisa ser realizado. Durante esta reunião, um plano preliminar de reorganização é apresentado ao tribunal. O processo de reorganização irá parar se o tribunal considerar que existem condições insuficientes para a reconstrução continuar, com o próximo passo lógico sendo a falência. Se o tribunal considerar que as condições foram satisfeitas, comitê de credores é nomeado. Financiamento, alterações estruturais na estrutura da empresa e eventuais mudanças de pessoal.

Normalmente, um processo de reorganização leva até 3 meses (então, neste caso, até Novembro 29th), mas pode estar em meses 3, com um máximo de um ano.

A SAAB AB da Linköping suspendeu a NEVS o direito de usar a marca SAAB. © 2014 saabblog.net
A SAAB AB da Linköping suspendeu a NEVS o direito de usar a marca SAAB. © 2014 saabblog.net

Então, por que isso é relevante?
Eu poderia apenas resumir o acima em apenas algumas linhas, mas dada a natureza diferente desta jornada para sistemas jurídicos de outros países (eu acredito que apenas o "Capítulo 11" nos EUA é um pouco comparável e existem procedimentos similares no Brasil e na Dinamarca) isso, esperançosamente, é um contexto significativo para o que às vezes parece um processo misterioso.

Como sabemos, o tribunal decidiu sobre o 8th O Escritório Sueco de Impostos, Leannova Engineering, Orio, Hewlett Packard, Plastic and Labour Union IF Metal and Unionen. Nenhum dos membros tem poder de decisão ou poder de veto.

Então, apesar de tudo, uma boa notícia, como a alternativa mais provável teria sido a falência.

Isso na verdade parecia ter sido a razão convincente para que os credores e depois o tribunal decidiu a favor. Para os credores, a falência poderia ser uma solução Quando a perspectiva é tão escuro fez Parece que o menor dos dois males, mas neste caso o material apresentado estavam mais positiva em relação a uma continuação, pelo menos do ponto de vista financeiro. Simplificando: os ativos nevs tem sobre os livros superam seus passivos (aproximadamente SEK 2,6M, ou 330M USD.) E há uma boa chance que nevs 'declarou a intenção de pagar todas as suas contas em (aprox SEK 800B, ou 100M USD.) realidade factual completa, se na verdade eles vão ficar em operação.

Os anúncios de Vänersborg
Outra razão é o plano de reorganização real. Eu escrevi sobre isso em "Plano B"Mais cedo e no 8th Alguns detalhes adicionais foram compartilhados por Lars-Eric Gustafsson e Mattias Bergman:

  • Os atuais proprietários investiram cerca de SEK 3 Billion / USD 390M.
  • Há razões suficientes para acreditar que a empresa quer continuar a fazer negócios e que nenhuma dívida precisa ser amortizada.
  • Existem quatro fontes de renda para o NEVS durante a fase de reconstrução: os proprietários atuais, empréstimos adicionais e peças de reposição dos fabricantes de veículos.
  • A cidade de Qingdao exigiu que a NEVS construísse carros a gasolina, o que não estava previsto no plano de negócios original. O prometido empréstimo SEK 1,1 Billion / USD 140M, que foi a causa imediata das dificuldades de pagamento.
  • Empresa de defesa e segurança SAAB AB suspendeu a licença do NEVS para usar a marca SAAB quando o processo de reconstrução foi iniciado. O NEVS espera recuperar os direitos.
  • A NEVS perdeu a SEK 1,4 Billion / USD 180M desde que adquiriu os ativos da propriedade de falência da SAAB Automobile no verão 2012.
  • Como nevs começou a produzir o 9-3 novamente, a falência estate SAAB Automobile wurde medo por possível violação de patentes de propriedade da GM, que abrandou as negociações entre nevs e os dois fabricantes de automóveis asiáticos. Esta é a razão pela qual a propriedade falida falhou e a empresa imobiliária não tem dinheiro dificuldades financeiras e reconstrução.
  • A NEVS tem negociado com dois fabricantes de automóveis asiáticos por vários meses. Os dois fabricantes estão se completando e um ao outro nas últimas duas semanas. A esperança e expectativa é que os contratos (supostamente 11 diferentes) possam ser assinados até o final do prazo (29 de novembro).
  • O Trollhattan tem uma capacidade de carros 190,000 e o objetivo é atingir esse volume.
  • A recente redução do pessoal pelos trabalhadores da 155 foi necessária para poupar custos significativos.
  • O desenvolvimento para a versão 2016 do 9-3 do ano modelo foi bem avançado, mas foi pausado desde o início das dificuldades financeiras.
  • A Plataforma Phoenix é a chave para o futuro como o SAV Automobile já teve. O plano é formar uma joint venture com um dos parceiros de negociação. Este é um projeto de investimento de dois dígitos em bilhões, os modelos da SAAB estão sendo preparados para o segundo semestre do ano. A plataforma também quer ser oferecida a outros fabricantes de automóveis como base para seus próprios carros.
  • "Plano A"Continua a principal e preferida estratégia, mas um"plano B"Está disponível. "B" só quer se transformar na faixa principal, se e quando isso acontece com os parceiros em "A" não pode estar dentro de um prazo razoável.
  • A NEVS quer ser capaz de desenvolver e fabricar carros completos para outras marcas.
  • Os custos de reorganização durante outubro e novembro são calculados em aprox. SEK 35M / USD 4,5M por mês.

Então, o que há de novo?
Não realmente, se você leu o plano de reconstrução preliminar. o que foi na viabilidade dos planos de Lars-Eric Gustafsson e Mattias Bergman.

O que eu acho? Não que isso importe muito, mas direcionalmente eu acho que os planos poderiam fazer sentido, assumindo que as joias da coroa da NEVS (com a plataforma Phoenix em particular) são tão atraentes, poderosas e flexíveis quanto somos feitos para acreditar.
Muito tem sido escrito na mídia sobre o trabalho que precisa ser feito para reconstruir a confiança na marca SAAB (carro), o design dos novos modelos, a reconstrução de um revendedor e canal de serviço e muito mais. Tudo verdadeiro e importante, mas garantindo investidores / coproprietários de longo prazo com bolsos muito profundos

8 pensamentos também "Företagsrekonstruktion"

  • Tack Michel, para o futuro e para o currículo intressante de Trollhättan. Você pode mudar o lite hoppfullt. Saab är som katten, o último dia nio liv ....
    É muito difícil cavar em Bromölla i engen, em annars mycket trevlig tillställning com många både gamla och unga Saab e excitter.
    // Edwin Punt, Borås

  • Michél obrigado pelo seu resumo muito interessante. Estou muito curioso para a apresentação feita na quarta-feira. Existem muitas razões. Porque a Apresentação usa a marca Saab e talvez nós queremos ouvir algumas novidades? Do outro lado, acho que Mahindra não seria uma apresentação e nem o Sr. Bergmann. Tempos emocionantes.

    • Obrigado, skol.93. A SAAB AB suspendeu completamente o direito, então porque é que a NEVS em todas as suas comunicações oficiais (incluindo a apresentação em Vänersborg) ainda usa o logótipo ? SAAB AB não é tão preto e branco quanto parece.
      Minha sensação é que o investidor certo a longo prazo assinou agora. Se eles puderem fornecer o nível de confiança e confiança que a SAAB AB exige, espero que sim.
      Nesse contexto, o papel da Mahindra (assumindo que eles são realmente uma das partes que a NEVS está negociando com o "Plano A") é significativo, já que eles estão na SAAB.

  • Muito boa visão geral; dá esperança de que esses planos podem ser materializados, o futuro é mais sólido do que nunca.

  • Obrigado pela informação detalhada abortar o processo de reconstrução.

    Mas é realmente tão fácil para a NEVS redesenhar a fábrica, para que todos os outros carros - ou talvez carros diferentes ao mesmo tempo - possam ser produzidos? Porque cada carro novo foi construído e instalado.

    O segundo ponto é a plataforma. Eu não posso realmente acreditar que esta plataforma é interessante para os fabricantes de automóveis maiores, porque todos eles têm o seu próprio. Portanto, eu acho que a licença da plataforma Phoenix é apenas para alguns fabricantes menores, como a Lotus ou fabricantes asiáticos interessantes (não Toyota, Nissan, Mazda, ...). E eu não tenho certeza se isso traz dinheiro suficiente.

    Saab quando a NEVS tem que escolher o Plano b.

    • Muitas fontes têm consistentemente disse que uma das vantagens da fábrica em Trollhättan está em factthat é um dos mais modernos e flexíveis ao redor. Nós vimos uma prova disso com todos os diferentes modelos (9-3 Sedan, Combi, Convertible, 9-5 Sedan e Combi) rolando fora a única linha de produção, enquanto na maioria das outras fábricas esta seria uma missão impossível. Tenho certeza de que queria ser bastante sobre o investimento para adaptar a fábrica para suportar múltiplas plataformas de carro adicionais, e apesar do fato de que não é nevs opção preferida, é possível e parece viável.
      Quanto à questão sobre se você pode ou não, acho que a resposta é sim. O desenvolvimento da plataforma de base é um investimento de bilhões de dólares para qualquer fabricante de automóveis. Compartilhar uma plataforma entre marcas foi feito antes e novamente acho que isso é viável. Tem que ser um grande fabricante? Eu não penso assim. PSA (Peugeot Citroën) foi rumores de estar em negociações. Outro pensamento é o mercado chinês. A China superou os Estados Unidos como a maior economia do mundo, dando uma perspectiva diferente, especialmente a médio e longo prazo.

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